Komerční sdělení: Máme za sebou další měsíc a s nástupem druhého únorového týdne vychází i nová část oblíbeného měsíčního formátu Akciové portfolio Tomáše Vranky od XTB. Od začátku roku panuje na trzích mimořádně rušno, takže bylo co rozebírat: možnosti tradingu a investování ve volatilním prostředí, potenciál Berkshire Hathaway i další aktuální témata. V následujících řádcích přinášíme výběr toho nejzajímavějšího, co v nejnovější epizodě zaznělo.
Celý nový díl Akciového portfolia Tomáše Vranky naleznete zdarma na webových stránkách XTB.
Jak se SONY proměnila z výrobce elektroniky v giganta zábavního průmyslu?
SONY je značka, kterou zná téměř každý. Dříve si vybudovala pověst průkopníka v elektronice – od barevných televizí až po ikonický Walkman. Dnes ale čelí jiným podmínkám: trh s elektronikou je zaplněný, konkurence sílí a řada čínských výrobců tlačí ceny směrem dolů. Jak se s tím SONY popasovala?
Zhruba před deseti lety firma upravila kurz a soustředila se na segmenty, kde má výrazný náskok – hudbu, film a hry. Tento posun se ukázal jako trefa do černého: zábavní část dnes vytváří už zhruba dvě třetiny tržeb a její role dál roste. A zdá se, že se to začíná odrážet i v ocenění akcie – ta za poslední měsíce posílila o více než 50 %. Je takový růst dlouhodobě udržitelný, nebo se blíží korekce? I tohle jsme mimo jiné probírali v nejnovější epizodě Akciového portfolia Tomáše Vranky!
Graf SONY.US, týdenní svíčky
Zdroj: xStation
Trading vs. investování: Je možné je úspěšně kombinovat?
Mezi často řešené otázky (a nejen v tomto měsíci) patří dilema, které si v posledních letech klade řada investorů: Dá se smysluplně spojit trading s dlouhodobým investováním? Tomáš Vranka tuto problematiku rozebíral se svým kolegou Stanislavem Viktorinem, jenž se v XTB zaměřuje primárně na trading, ale vedle toho se soukromě věnuje i dlouhodobým investicím.
Ve videu se probírají zásadní plusy a mínusy obou přístupů a hlavně – jak je propojit tak, aby to dávalo praktický smysl. Ukazuje se, že v určitých obdobích může kombinace strategií přinášet zajímavé výsledky, obzvlášť když trhy zrovna nejsou v ideální formě.
Proč Tomáš Vranka nakoupil Berkshire Hathaway i přes vysoké ceny akcií?
Americké akcie jsou podle řady metrik drahé. Index S&P 500 se nyní obchoduje přibližně za 23násobek očekávaných ročních zisků, což je výrazně nad dlouhodobým průměrem. Za poslední dva roky navíc index přidal 50 % a historická data naznačují, že v dalších letech může následovat slabší výkonnost. Nabízí se tedy otázka, kam by měl dlouhodobý investor zaměřit pozornost.
Tomáš v rámci lednových nákupů znovu navýšil pozici v Berkshire Hathaway – firmě legendárního investora Warrena Buffetta. Z jakého důvodu?
- Berkshire Hathaway má mimořádně silné postavení – drží desítky stabilních byznysů v tradičních odvětvích.
- Společnost disponuje obrovským objemem hotovosti – má k dispozici 325 miliard dolarů, což jí dává značnou volnost, pokud by trhy oslabily.
- Buffett uměl v minulosti skvěle zužitkovat propady – opakovaně dokázal při poklesech trhu efektivně nakupovat a dosahovat nadprůměrných výnosů.
Pokud by přišel výraznější tržní pokles, Berkshire Hathaway bude mít výraznou výhodu, protože může svou hotovost využít k nákupům podhodnocených aktiv. I proto jde o defenzivnější volbu, která může dávat smysl v době, kdy jsou valuace blízko maxim.
Pokud vás některé z těchto témat zaujalo, celý nový díl Akciového portfolia, ve kterém se Tomáš věnuje ještě více detailům, analýzám a konkrétním investičním tezím, naleznete zdarma na: https://cz.xtb.com/akciove-portfolio-tomase-vranky
Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
