Komerční sdělení: Další měsíc, další porce zajímavostí ze světa investování. Tomáš Vraněk totiž v rámci pravidelného pořadu XTB Akciové portfolio přichází s novým dílem, ve kterém se tentokrát zaměřil na trojici poměrně odlišných investičních témat. Vedle příběhu jihokorejského výrobce paměťových čipů SK hynix, kterému se podařilo díky rozmachu umělé inteligence vyšvihnout mezi technologickou elitu, se věnuje také americkému Palantiru a jeho mimořádnému růstu. Hlavní pozornost však patří novému ETF s tickerem VGLA, které nabízí možnost investovat do téměř 10 000 společností z celého světa. A jelikož se Tomáš Vraněk rozhodl tento fond zařadit také do svého vlastního portfolia, rozhodně je o čem mluvit.
SK hynix vsadil na správnou technologii a vyplatilo se mu to
Když se dnes mluví o společnostech, které nejvíce těží z rozmachu umělé inteligence, většině investorů se pravděpodobně vybaví především NVIDIA. Významnou roli však v celém odvětví hraje také jihokorejský SK hynix, který se specializuje na výrobu paměťových čipů. Přestože dnes patří mezi nejvýznamnější technologické společnosti světa, jeho cesta k úspěchu byla poměrně trnitá. Ještě v roce 2002 totiž tehdejší Hynix čelil vážným problémům a nebylo daleko k tomu, aby jej převzal americký konkurent Micron.
Společnost však nakonec dokázala svou situaci otočit ve svůj prospěch. Významnou roli v tom sehrála především orientace na paměti HBM, které jsou dnes nezbytnou součástí moderních AI akcelerátorů a dalších výkonných výpočetních systémů. Zajímavé přitom je, že zatímco SK hynix této technologii věnoval značnou pozornost, konkurenční Samsung ji zpočátku nepovažoval za tak perspektivní. Díky včasné sázce na správný segment si tak SK hynix postupně vybudoval silnou pozici a v některých oblastech dokázal svého jihokorejského konkurenta dokonce překonat. Dnes proto patří mezi společnosti, které z pokračujícího rozvoje umělé inteligence výrazně profitují.
Palantir má za sebou mimořádný růst. Co bude dál?
Dalším zajímavým tématem aktuálního dílu je americká technologická společnost Palantir, jejíž akcie se v posledních letech staly doslova fenoménem. Od svých předchozích minim totiž jejich hodnota vzrostla o tisíce procent, čímž se Palantir zařadil mezi nejvýraznější vítěze technologického sektoru. Za tímto úspěchem stojí především rostoucí poptávka po jeho analytických a datových řešeních, která využívají soukromé společnosti i státní instituce.
Právě spolupráce s vládními zákazníky však představuje jednu z oblastí, kvůli kterým je Palantir poměrně kontroverzní. Přibližně polovina jeho tržeb totiž stále pochází z veřejného sektoru a vzhledem k rostoucímu napětí mezi Spojenými státy a Evropou se stále častěji objevují diskuse o tom, zda by evropské instituce neměly začít více využívat domácí technologická řešení. Jenže najít odpovídající alternativu není v tomto případě vůbec jednoduché. Palantir totiž působí ve velmi specifickém segmentu a nabízí komplexní technologie, kterým dokáže konkurovat jen omezený počet společností. Přestože tedy jeho obchodní výsledky vypadají velmi zajímavě, vysoké ocenění akcií zároveň vyvolává otázky, zda už investoři do jejich ceny nezapočítali příliš optimistická očekávání.
Stačí jediné ETF k investování do celého světa?
Nejdůležitější část nového dílu se nicméně věnuje ETF s tickerem VGLA, které Tomáš Vraněk nově zařadil do svého investičního portfolia. Tento fond se začal obchodovat teprve v srpnu letošního roku, přesto už dokázal vzbudit značný zájem. Jeho největší předností je totiž mimořádně široké pokrytí světového akciového trhu. Prostřednictvím jediného ETF mohou investoři získat expozici vůči přibližně 10 000 společností z různých koutů světa, a to od největších technologických gigantů až po podstatně menší podniky. Svým zaměřením tak VGLA představuje evropskou alternativu k americkému fondu VT.
Zdroj: Xstation, XTB
Abychom si udělali lepší představu o tom, co VGLA vlastně nabízí, je dobré jej porovnat s jedním z nejznámějších světových ETF, kterým je VWCE. To zahrnuje přibližně 4 000 velkých a středně velkých společností, zatímco novinka VGLA k nim přidává ještě zhruba 6 000 menších firem. Z hlediska počtu zastoupených podniků tak nabízí podstatně širší diverzifikaci, což může být zajímavé zejména pro investory, kteří chtějí prostřednictvím jediného fondu pokrýt co největší část světového akciového trhu.
Na druhou stranu je ale potřeba počítat s tím, že větší počet společností nemusí automaticky znamenat výrazně odlišné výsledky. Přestože totiž VGLA obsahuje o tisíce firem více než VWCE, tyto menší podniky představují pouze přibližně 10 % celkové váhy fondu. Zbývajících 90 % tak připadá převážně na větší společnosti, které tvoří základ obou ETF. Je proto pravděpodobné, že se jejich dlouhodobá výkonnost nebude zásadně lišit. Vzhledem k tomu, že se VGLA obchoduje teprve několik měsíců, lze navíc při historickém srovnávání vycházet z amerického ETF VT, které má velmi podobné složení.
Otázkou tedy zůstává, zda je VGLA skutečně tak zajímavou novinkou, jak by se na první pohled mohlo zdát, nebo jde především o další alternativu k již zavedeným investičním nástrojům. Jaké jsou jeho největší výhody a nevýhody? Jak je na tom aktuálně ocenění světového akciového trhu? A co přesně vedlo Tomáše Vranku k rozhodnutí zařadit tento fond do svého portfolia? Odpovědi nejen na tyto otázky se dozvíte v nejnovějším dílu Akciového portfolia Tomáše Vranky, který nabízí zajímavý pohled na aktuální investiční příležitosti i rizika.
Investování je rizikové. Investujte zodpovědně.
