Komerční sdělení: Vydělávat na finančních trzích není jen otázkou správného načasování obchodů nebo schopnosti odhadnout další vývoj cen. Přestože právě technická analýza a hledání vhodných vstupů bývají pro začínající tradery nejatraktivnější, dlouhodobé výsledky ovlivňuje celá řada dalších faktorů. Mezi ty nejdůležitější patří především správné řízení rizika, disciplína a schopnost zvládat vlastní emoce. Ani kvalitní strategie totiž nemusí přinášet očekávané výsledky, pokud obchodník nedokáže kontrolovat své ztráty nebo začne pod vlivem emocí porušovat nastavená pravidla. Jak tedy k tradingu přistupovat, aby měl jasný systém a nestal se pouhým hazardováním s vlastním kapitálem?
Money management jako základ každé strategie
Jedním z prvních pravidel, které by si měl každý trader osvojit, je ochrana obchodního kapitálu. Žádná strategie totiž nedokáže zaručit, že všechny obchody skončí ziskem. Ztráty jsou přirozenou součástí finančních trhů a důležité je především to, jak velký dopad budou mít na celkový stav účtu.
Pokud například obchodník riskuje při každém vstupu do trhu 5 % svého kapitálu, může jej několik neúspěšných obchodů za sebou dostat do nepříjemné situace. Při konzervativnějším nastavení rizika na úrovni 0,5 až 1 % na obchod jsou naopak případné ztráty podstatně lépe kontrolovatelné. Takový přístup dává obchodníkovi více prostoru pro testování strategie, získávání zkušeností i překonávání méně úspěšných období.
Zdroj: vlastní tvorba, GPT, Risk of Ruin
S tím souvisí také pojem drawdown, kterým se označuje pokles hodnoty obchodního účtu od předchozího maxima. Podobná období zažívají i zkušení obchodníci, a proto samotný propad o 10 nebo 20 % nemusí automaticky znamenat konec funkční strategie. Rozhodující je, zda obchodník s takovou možností počítá a dokáže ji zvládnout bez zbytečného navyšování rizika.
Důležité je rovněž pochopit, že úspěšný trading nemusí být založen na mimořádně vysokém procentu ziskových obchodů. Pokud například strategie dlouhodobě dosahuje poměru potenciálního zisku a rizika 2:1, může být za určitých okolností zisková i při úspěšnosti pod 50 %. Záleží totiž nejen na počtu úspěšných obchodů, ale také na velikosti jednotlivých zisků, ztrát a souvisejících nákladech.
Stop Loss by neměl být nastaven náhodně
Dalším důležitým tématem je správné používání příkazů Stop Loss a Take Profit. Ty umožňují předem stanovit hranice, při kterých má být obchod uzavřen, a pomáhají tak udržovat riziko pod kontrolou.
Stop Loss však není vhodné nastavovat pouze podle univerzálního pravidla, například vždy 20 pipů od vstupní ceny. Každý finanční instrument se totiž pohybuje jinak a vzdálenost, která může být dostatečná na jednom trhu, nemusí fungovat na jiném.
Při nastavování Stop Lossu by proto obchodník měl zohlednit aktuální volatilitu, strukturu trhu i konkrétní obchodní scénář. Pomoci může například indikátor ATR, který ukazuje, jak výrazné cenové pohyby jsou pro daný instrument běžné. Pokud je Stop Loss příliš těsný, může dojít k uzavření pozice i během běžného výkyvu, přestože se cena následně vydá očekávaným směrem.
Při správě otevřených pozic lze využívat také Break Even nebo Trailing Stop. Tyto nástroje umožňují upravovat úroveň ochranného příkazu v závislosti na vývoji trhu. Ani jejich použití však automaticky nezaručuje lepší výsledek a mělo by vždy odpovídat konkrétní obchodní strategii.
Jak určit správnou velikost obchodní pozice?
Jednou z nejčastějších chyb méně zkušených traderů je otevírání pozic, které jsou vzhledem k velikosti jejich účtu příliš velké. Obchodník může mít například silné přesvědčení, že se trh vydá určitým směrem, a rozhodne se proto riskovat více než obvykle. Právě podobné rozhodování však může být z dlouhodobého hlediska problematické.
Velikost pozice by měla vycházet z předem stanoveného rizika, celkového kapitálu a vzdálenosti Stop Lossu. Zohlednit je potřeba také hodnotu bodu či pipu, která se mezi jednotlivými instrumenty liší.
Například standardní lot u měnového páru EUR/USD odpovídá 100 000 jednotkám základní měny. U komodit, indexů nebo dalších instrumentů však může jeden lot představovat zcela jinou velikost kontraktu, a tedy i odlišnou finanční expozici.
Pro orientační výpočet velikosti pozice lze využít následující vzorec:
Velikost pozice = (riziko v % × velikost účtu) / (vzdálenost Stop Lossu × hodnota bodu)
Při výpočtu je nutné převést procentuální riziko na desetinné číslo a použít správnou hodnotu bodu pro daný instrument. Je také potřeba počítat s tím, že skutečná realizovaná ztráta může být kvůli skluzu nebo dalším nákladům vyšší než původně plánovaná.
Výhodou moderních obchodních platforem je, že podobné výpočty dokážou výrazně usnadnit. Například xStation 5 nabízí nástroje pro nastavení parametrů obchodu, díky kterým lze velikost pozice přizpůsobit požadované míře rizika bez nutnosti složitého ručního počítání.
Zdroj: Vlastní tvorba, GPT, Rozdíly v počtu lotů a volatilitě
Obchodní deník ukáže víc než samotné výsledky
Při vyhodnocování obchodování je snadné soustředit se pouze na konečný zisk nebo ztrátu. Jenže samotná čísla nemusí odhalit, zda obchodník postupoval správně, nebo měl pouze štěstí.
Právě proto má smysl vést si obchodní deník. Do něj je vhodné zapisovat nejen výsledky jednotlivých pozic, ale také důvody jejich otevření, dodržení strategie, nastavení rizika a vlastní psychické rozpoložení.
Díky tomu lze například rozlišit, zda ztrátový obchod vznikl v souladu s obchodním plánem, nebo byl důsledkem impulzivního rozhodnutí. Stejně tak může deník odhalit situace, kdy obchodník sice vydělal, ale při vstupu do trhu zbytečně porušil vlastní pravidla.
Pro snadnější orientaci lze využít například jednoduché hodnocení pomocí barev. Zelená znamená dodržení všech pravidel, oranžová upozorňuje na drobnější odchylky a červená označuje zásadní chyby. Mezi ty může patřit například otevření obchodu bez jasného důvodu, příliš vysoké riziko nebo snaha okamžitě získat zpět předchozí ztrátu.
Při pravidelném vyhodnocování se navíc mohou objevit opakující se vzorce chování. Trader například zjistí, že mu nevyhovuje obchodování v určitou denní dobu, že na některých instrumentech dosahuje horších výsledků nebo že po několika ztrátách začíná jednat impulzivně.
Největší překážkou bývá vlastní hlava
Psychologie tradingu patří mezi oblasti, které mohou zásadně ovlivnit výsledky obchodování. Strach, chamtivost, frustrace nebo přehnané sebevědomí totiž dokážou narušit i dobře připravený obchodní plán.
Jedním z častých problémů je overtrading, tedy situace, kdy obchodník otevírá příliš mnoho pozic bez odpovídajících obchodních příležitostí. Důvodem může být nuda, netrpělivost nebo pocit, že musí být na trhu neustále aktivní.
Dalším rizikovým chováním je revenge trading. Ten se objevuje zejména po ztrátových obchodech, kdy se trader snaží co nejrychleji získat své peníze zpět. Místo dodržování strategie pak často otevírá další pozice, navyšuje riziko a rozhoduje se pod vlivem emocí.
Negativní vliv mohou mít také sociální sítě, které někdy vytvářejí dojem, že trading představuje snadnou cestu k rychlému zbohatnutí. Slepé kopírování obchodů jiných lidí nebo zapojení do některých prop tradingových programů bez dostatečných znalostí přitom může vést spíše k falešnému pocitu jistoty než k lepšímu řízení rizika.
Řešením může být zavedení jednoduchých a jasně definovaných pravidel. Obchodník si například stanoví, že po třech ztrátových obchodech v řadě ukončí pro daný den obchodování. Podobně může zařadit přestávku po výrazném zisku, aby jej další rozhodování neovlivnilo přílišné sebevědomí.
Cílem těchto opatření je především zabránit tomu, aby emoce převzaly kontrolu nad obchodním plánem.
Naučte se přistupovat k tradingu systematicky
Trading tedy není pouze o tom, zda obchodník dokáže správně předpovědět pohyb ceny. Neméně důležitá je schopnost dlouhodobě chránit kapitál, pracovat s přijatelnou mírou rizika a vyhodnocovat vlastní rozhodnutí. Právě tyto dovednosti mohou pomoci předcházet zbytečným chybám a vytvořit disciplinovanější přístup k obchodování.
Pokud vás zajímá, jak jednotlivé principy fungují v praxi, můžete se podívat na čtvrtý modul tradingového kurzu XTB. Ten nabízí pět výukových videí, která se věnují money managementu, správnému nastavení Stop Lossu, určování velikosti pozice, vedení obchodního deníku a psychologii tradingu.
Kurz je tak příležitostí lépe porozumět tomu, jak přistupovat k obchodování s jasně stanovenými pravidly a proč je kontrola rizika stejně důležitá jako samotná obchodní strategie. Je však potřeba mít na paměti, že ani důsledné dodržování těchto zásad nezaručuje dosažení zisku a obchodování na finančních trzích vždy zahrnuje riziko ztráty kapitálu.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové, investujte zodpovědně.
